Das Buch zeigt, wie modernes Risikomanagement bei Banken und Versicherungen in Excel und Matlab modelliert werden kann. Die Leser:innen werden systematisch und strukturiert Schritt für Schritt mit allen notwendigen Kenntnissen und Kompetenzen versorgt. Außer grundlegenden Excel-Kenntnissen sind keine Vorkenntnisse erforderlich. Das Werk ist in 4 Teile gegliedert: In Course 1 lernt man die Grundlagen zur Analyse und Modellierung von Marktrisiken kennen. In Course 2 wird die Modellierung von Kreditrisiken eingeführt. In Course 3 werden operationelle Risiken quantifiziert, indem Schadensverteilungen aufgrund von Expertenschätzungen kalibriert werden. Danach werden in Course 4 einzelne Risikomaße näher beleuchtet. Zur Berechnung eines Risikomaßes für ein Gesamtportfolio zur Bestimmung des Risikokapitals muss die Frage nach der Aggregationsmethode diskutiert werden. Hierfür gibt es verschiedene gängige Konzepte, die in Course 5 genauer betrachtet werden. Das Buch richtet sich an Studierende betriebswirtschaftlicher Studiengänge mit Schwerpunkt Finanzdienstleister. utb+: Begleitend zum Buch erhalten Leser:innen Excel-Spreadsheets als digitales Bonusmaterial zur Übung und Anwendung. Erhältlich über utb.de.

Anja Bettina Blatter ist Professorin für Quantitative Methoden in der Finanzwirtschaft an der HfWU Nürtingen.

EINLEITUNG Risiken und Ihre Quellen Was ist Risiko? Aufbau des Buches Detaillierter Aufbau der Case Study Background-Informationen zur Case Study „QUANTITATIVES RISIKOMANAGEMENT IM BANKEN- UND VERSICHERUNGSBEREICH COURSE 1: MARKTRISIKEN Course Unit 1: Rendite und Volatilität Assignment 1: Renditeberechnung Assignment 2: Erstellung eines Histogramms Assignment 3: Erstellung einer Dichtefunktion und einer Verteilungsfunktion Assignment 4: Berechnung der Varianz Assignment 5: Berechnung der Standardabweichung Course Unit 2: Modellierung von Volatilitäten Assignment 6: Berechnung der Volatilität mit dem EWMA-Modell Assignment 7: Berechnung der Volatilität mit dem ARCH-Modell Assignment 8: Berechnung der Volatilität mit dem GARCH-Modell Course Unit 3: Modellierung von stochastischen Prozessen Assignment 9: Geometrische Brownsche Bewegung Assignment 10: Vasicek/Ornstein-Uhlenbeck-Prozess Course Unit 4: Herleitung von Risikokennzahlen mit Hilfe von Black-Scholes Assignment 11: Von der Geometrischen Brownschen Bewegung zu Black-Scholes Assignment 12: Exkurs: Put-Call Parität Assignment 13: Risikokennzahlen: Die Griechen - Greeks Assignment 14: Implizite Volatilität – ein zentraler Werttreiber in Black-Scholes Assignment 15: Volatility-Smile/-Surface COURSE 2: KREDITRISIKEN Assignment 16: Rating-Migrationsmatrizen Assignment 17: Mertons Modell Assignment 18: Vasicek Modell – Berechnung der Worst Caste Default Rate Assignment 19: Vasicek Modell – Simulation der jährlichen Portfolioausfallrate Assignment 20: Vasicek Modell – Schätzung der Parameter aus historischen Daten Assignment 21: Vasicek Modell – Berechnung des Portfolioverlusts COURSE 3: OPERATIONELLE RISIKEN Assignment 22: Kalibrierung der Schadenverteilung auf Basis einer Expertenschätzung COURSE 4: RISIKOMAßE Course Unit 1: Value at Risk-Risikomaße Assignment 23: Berechnung des Value at Risk bei einer diskreten Wahrscheinlichkeitsverteilung Assignment 24: Berechnung des Mean Value at Risk bei einer diskreten Wahrscheinlichkeitsverteilung Assignment 25: Berechnung des Conditional Value at Risk/ Expected Shortfall/ Tail Value at Risk bei einer diskreten Wahrscheinlichkeitsverteilung Assignment 26: Berechnung des Value at Risk bei einer stetigen Wahrscheinlichkeitsverteilung Assignment 27: Berechnung des Conditional Value at Risk bzw. Expected Shortfall bei einer stetigen Wahrscheinlichkeitsverteilung Assignment 28: Backtesting: Wie gut ist der Value at Risk? Course Unit 2: Lower-Partial-Moment-Risikomaße Assignment 29: Berechnung von Lower Partial Moments: Shortfall-Wahrscheinlichkeit Assignment 30: Berechnung von Lower Partial Moments: Shortfall-Erwartungswert Assignment 31: Berechnung von Lower Partial Moments: Shortfall-Varianz Course Unit 3: Risikomaße bei Bonds, Extremrisiken und Risikomaße im Vergleich Assignment 32: Macaulay-Duration und Modified Duration Assignment 33: Extremwerttheorie Assignment 34: Risikomaße im Vergleich COURSE 5: AGGREGATION Assignment 35: Varianz-Kovarianz-Methode: Varianz-Kovarianz-Matrix und Portfoliorisiko Assignment 36: Varianz-Kovarianz-Methode: Berechnung des Value at Risk und Conditional Value at Risk Assignment 37: Erzeugung von Copulas Assignment 38: Modellierung des Gesamtrisikos mit Hilfe von Copulas Assignment 39: Risikokapital Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis Abbildungsverzeichnis